随着碳达峰、碳中和的概念深入人心，已有越来越多内地机构签署了联合国负责任投资原则（UN PRI），向ESG投资再迈进一步。

数据显示，截至目前，全球已有超4700家机构加入PRI；截至2021年其签署方管理的资产总规模超过120万亿美元，占全球专业资产管理规模的一半以上。

什么是UN PRI？

联合国负责任投资原则（UN PRI）是责任投资领域一个重要的国际组织。由联合国前秘书长科菲·安南于2006年牵头发起，旨在帮助投资者理解环境、社会和公司治理等ESG要素对投资价值的影响，并支持各签署机构将这些要素融入投资战略、决策及积极所有权中。

加入UN PRI需遵循六项原则，包括将环境、社会和公司治理（ESG）议题纳入投资分析和决策过程；成为积极的所有者，将ESG议题整合至所有权政策与实践；要求被投公司适当披露ESG信息；促进投资行业接受并实施PRI原则；建立合作机制，提升PRI原则实施的效能；披露PRI原则实施的活动与进展。

随着碳达峰、碳中和的概念在全球范围内的普及，PRI的影响力也与日俱增。作为联合国支持的国际非营利组织，UN PRI在ESG投资方面得到了全球知名大型资产所有者和资产管理公司的普遍认可。

前沿理念带动机构本土实践

UN PRI负责人曾在接受媒体采访时表示，目前一些国际成熟市场的UN PRI签署方，比如养老金基金、养老金公司、寿险公司，普遍更倾向于向UN PRI签署方提供管理资金的授权，所以这对投资管理机构、金融投资机构加入UN PRI有非常大的推动作用。同时，UN PRI组织汇聚众多优秀国际资产所有者机构，本身就是很好的学习和交流的平台。

记者发现，对于中国地区的机构而言，加入PRI主要是出于对ESG投资的重视，期待能将行业前沿的理念与本土实践相结合。

南方基金告诉记者，投资组合中ESG表现不佳的企业，会造成巨大的风险暴露。ESG投资通过更立体的评估企业价值以剔除组合中的尾部风险。此外，ESG投资还会考量公司外溢出的社会成本，重新审视企业对社会的价值创造和分配，真正筛选出既能创造经济价值，又能兼顾社会价值的优秀企业。

广发基金表示，中国已将碳达峰、碳中和作为重大战略决策和目标，这将推动新的技术进步，引领新的发展方式，催生新的投资机会。公募基金可以通过履行PRI，充分发挥价值发现与资产定价的功能作用，推动我国的被投资企业改善发展质量。

亚洲未来集团CEO James Hill表示，集团构建了“事前+事中+事后”的全流程ESG投资体系，将ESG因素全面融入对企业的投资研究中。同时，集团采用定性与定量相结合的方式，选取与基本面相关性高、可量化且不降低投资收益的ESG指标，并使用AI辅助数据挖掘，利用金融大数据分析补充ESG新闻舆情和重大负面事件，提升ESG数据获取的效率和范围，实现多源数据融合，以达到筛选优质投资标的的目的。James特别指出，将ESG因素纳入投资全流程，旨在更好地推动ESG投资在中国的发展，探索ESG本土实践，实现ESG与中国投资逻辑的结合。

此外，保险资管行业对于责任投资、绿色投资领域也愈发重视。2018年，国寿资产正式签署UN PRI，掀开了中国保险资管公司加入该组织的序幕。而到了2021年，泰康资产、中国太保集团、安联资管公司以资产管理者角色密集加入。另外，中国平安、泰康保险集团、中国太保集团从2019年开始也先后以资产所有者身份加入。2021年10月，中国保险资产管理业协会ESG专业委员会正式成立。

数据显示，全球超4700家签署PRI的机构当中，中国内地机构已经超百家，且还在不断增加。多位专业人士表示，对各类机构而言，在意识到ESG的重要性后，加入PRI将会是把前沿理论运用到本土市场的一次实践机会。

完善投资制度，推动产品创新

亚洲未来集团认为，中国内地机构采用的ESG投资策略与成熟市场并无显著不同，但发展的时间和所处的阶段还存在差距。James Hill建议，“内地机构可以学习成熟市场的最佳实践和先进做法，可以体现在负责任投资制度和流程的完善性，报告的透明性，在ESG议题上研究和整合的深入性，投资者间的合作性，以及政策参与的主动性和积极性等方面。”

南方基金表示，自2018年正式成为PRI的签署成员以来，公司构建了由ESG领导小组和ESG工作小组两个层级构成的ESG组织架构，第一层级为ESG领导小组，负责统筹协调公司ESG工作建设，牵头落实ESG领导小组的各项工作部署。第二层级为ESG工作小组，包括权益ESG融合、固定收益ESG融合、风险管理ESG融合、ESG产品四个工作组。公司还专门设立了可持续发展部门，作为整个南方基金ESG工作的牵头方和推动方。

广发基金表示，近两年来，公司尤其重视ESG投资能力的建设，希望通过投资框架的演进引导上市企业、投资者更加关注经济效益与社会效益的和谐统一。目前广发基金已成立ESG投资领导小组，对ESG投资工作进行监督落实；明确ESG投资流程，建立了ESG投资基础性的评价体系和筛选指标，通过定量和定性分析手段，积极探索将ESG投资理念融入投资框架，与研究、投资决策等环节深度融合；鼓励ESG策略孵化，持续推动ESG投资与指数化、主动量化、主动基本面等各类投资组合进行整合，积极发行绿色投资主题产品。

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